周一(10月14日)本交易日现货黄金日内维持震荡走势,今日开盘报2656.83美元/盎司,最高触及2666.64美元/盎司,最低触及2643.05美元/盎司,截止发稿金价报2660.14美元/盎司,涨幅0.12%。随着第四季度的到来,市场可能会面临波动,因为投资者仍然在一些问题上缺乏明确答案。
美联储的降息可能是黄金上涨的关键因素。但一份乐观的9月非农就业报告引发对未来降息预期的质疑,在就业增长升至六个月高点、失业率降至4.1%、工资增长加速之后,投资者完全放弃了进一步降息50个基点的希望。此外,他们甚至开始怀疑在下次会议上进一步降息的必要性。美国国债收益率飙升至4.0%以上,为去年7月以来的最高水平,而由于以色列和伊朗之间的火箭弹袭击同时升级,金价仅小幅回落。
尽管美国经济的部分指标表现强劲,但失业率的变化通常是滞后的,它确认而不是预测变化。因此,就业数据的改善不应当真。此外,周四对最新一周初请失业金人数的负面反应表明,投资者并不相信就业市场正在全速运转。
总而言之,仍有一些不可忽视的经济疲软迹象,包括信用卡和抵押贷款拖欠率上升,ISM制造业PMI数据萎缩,以及3个月和10年期债券收益率之间的倒挂,这并不总是一个可靠的指标,但通常在衰退开始前6个月至2年出现倒挂。值得注意的是,到目前为止,这种反转已经持续一年多。
如果通胀持续下降并且劳动力市场出现裂痕,美联储可能会在未来几个月继续降息,推动黄金的新一轮买盘。但如果通胀回升并且劳动力市场保持坚挺,降息可能会推迟。
从技术角度来看,黄金的走势似乎符合一个看涨的1-5艾略特波浪模式。目前的回调可能是第4浪。如果价格跌破2600美元,可能会进一步下降至2530-2550美元的关键支撑区间,直至第5浪开始。
相反,如果价格反弹至20日移动均线和2635美元区域上方,可能会测试2652美元,甚至可能创下新高至2700美元或更高。最终,目标可能是2800-2843美元区域。
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