北京时间周五(7月26日)亚市早盘,美元指数交投于104附近,现货黄金开盘于2363.85美元/盎司,目前交投于2361.89美元/盎司附近,黄金t+d交投于550.61元/克附近,沪金主力交投于553.92元/克附近。
上一交易日美元指数收涨0.04%,报104.400,现货黄金收跌1.39%,报2364.19美元/盎司。在现货黄金下跌之际,其他贵金属涨跌不一:现货白银收跌3.69%,报27.844美元/盎司;现货铂金收跌1.55%,报937.00美元/盎司;现货钯金收跌2.45%,至905.75美元/盎司。
【最新数据一览】
7月24日COMEX黄金库存557.24吨,与前一交易日减少0.10吨;COMEX白银库存9427.71吨,较前一交易日增加37.26吨。
7月25日SPDR黄金ETF持仓841.74吨,较前一交易日保持不变;SLV白银ETF持仓14204.05吨,较前一交易日保持不变。
7月25日延期补偿费支付方向:Au(t+d)--多付空,Ag(t+d)--空付多,mAu(t+d)--多付空。
【要闻速递】
美国第二季度经济增长速度超过预期,因消费者支出和企业投资稳健增长,但通胀压力减弱,使得美联储9月份降息的预期保持不变。
美国商务部周四发布的第二季度国内生产总值(GDP)初值显示,库存和政府支出增加给第二季经济增长带来提振。然而,房地产市场的复苏进程出现倒退,对经济造成了轻微拖累。贸易逆差进一步扩大,给GDP增长带来拖累。
这份报告消除了人们对经济扩张可能突然中止的担忧,第一季度和 4 月份的低迷表现曾加剧了这种担忧。
尽管美联储于2022年和2023年大幅加息,但得益于劳动力市场的韧性,美国经济表现依然优于其它国家。
"经济增长稳健,不过热也不过冷,"FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示:"通胀看起来正朝着美联储希望的方向发展,9月份有可能通过降息来放松货币限制。"
美国经济分析局在其第二季度GDP初值报告中称,GDP环比增长年率为 2.8%,比第一季度 1.4% 的增速高出一倍。接受调查的经济学家此前预测GDP增长率为 2.0%,预测值从 1.1% 到 3.4% 不等。
美国今年上半年的平均增长率为 2.1%,是 2023 年最后六个月 4.2% 增长率的一半。这略高于美联储官员认为的不刺激通胀的增长率 1.8%。
占经济总量三分之二以上的消费者支出在第一季度放缓至 1.5%之后,第二季度以约 2.3%的速度增长。消费增长受助于服务支出增加,其中包括医疗保健、住房和公用事业,以及俱乐部会员资格、参观体育中心、公园、剧院和博物馆以及赌博等方面的支出。
消费者还增加了商品支出,包括购买新轻型卡车、娱乐用品和车辆、家具、耐用家用设备以及能源产品。
工资增长在一定程度上支撑了消费。劳工部周四发布的另一份报告显示,劳动力市场稳步放缓,截至7月20日当周,首次申请州失业金的人数减少了1万人,经季节性调整后为23.5万人。
企业投资回升,设备(主要是飞机)支出以 11.6%的速度猛增,第一季度仅增长 1.6%。知识产权产品的支出继续上升,尽管与一季度的快速增长相比有所放缓。
企业还积累了更多的库存,库存增加了 713 亿美元,而第一季度仅增加了 286 亿美元。
库存在连续两个季度拖累 GDP 增长之后,为第二季GDP增长贡献了 0.82 个百分点。这抵消了贸易逆差扩大带来的 0.72 个百分点的拖累。
即使不考虑库存、贸易和政府支出,美国第二季度增长也是稳健的,国内需求以 2.6% 的速度增长。对国内消费者的最终销售增幅与一季度增幅相当。
Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli说:"美国经济比人们意识到的要强劲得多,鉴于市场担心增长放缓,他们应该松一口气了。"
GDP增长加速预示着劳动生产率提高,这将减缓劳动力成本增速,并最终缓解价格压力。不包括波动较大的食品和能源的核心个人消费支出(PCE)物价指数第二季度环比增长年率为 2.9%,第一季度飙升3.7%。
虽核心 PCE物价指数增幅略高于经济学家预期的 2.7%,但趋势是正在放缓。核心通胀率同比增长2.7%,这是决策者们在下周开始为期两天的政策会议前所喜闻乐见的消息。
核心 PCE 物价指数是美联储为实现其 2% 的目标而追踪的通胀指标之一。
政府衡量经济中物价的最广泛指标--国内购买总值物价指数第二季度增长2.3%,第一季度增幅为3.1%。
过去一年,美联储一直将指标隔夜利率目标区间维持在目前的5.25%-5.50%。自2022年以来,美联储已将政策利率上调了525个基点。金融市场预计今年将有三次降息,从 9 月份开始。
尽管经济增长步伐稳健,但今年下半年的前景并不明朗。劳动力市场正在放缓,这将影响工资增长。
虽然工资有所增长,但第二季度扣除通胀和税收因素后,家庭可支配收入的增长更为缓慢,在第一季度增长 1.3% 后,上一季度仅增长 1.0%。
这意味着第二季度消费者动用储蓄,同时也减少储蓄用于支出。储蓄率从一季度的3.8%降至3.5%,目前远低于大流行前的平均水平。
经济学家还估计,美联储加息的大部分影响仍未显现。州政府和地方政府的收入也在放缓,这可能会削弱支出。此外,人们还担心新的关税问题,如果前总统特朗普在 11 月的总统大选中重返白宫,那么企业可能会采取进口“前置”的做法。
尽管如此,由于预计今年将放松货币政策,预计不会出现经济衰退。
BMO Capital Markets首席美国经济学家Scott Anderson表示:"下半年,经济活动确实会放缓,进入到低于潜在增长率的轨道。"
【今日重点关注的财经数据与事件】
① 20:30 美国6月核心PCE物价指数年率
② 20:30 美国6月个人支出月率
③ 20:30 美国6月核心PCE物价指数月率
④ 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值
⑤ 22:00 美国7月一年期通胀率预期终值
⑥ 次日01:00 美国至7月26日当周石油钻井总数
⑦ 次日01:30 2024年巴黎奥运会在法国举行
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