周四(7月25日)欧市早盘,现货黄金维持日内跌势,目前金价位于2372美元/盎司附近,日内大跌近25美元。本交易日,黄金交易员将聚焦美国GDP数据,预计将引发黄金市场又一波大行情。
现货黄金周三收盘下跌0.51%,报2396.86美元/盎司。金价周四欧市早盘一度跌至2365美元/盎司附近水平。
北京时间周四20:30,美国第二季度实际国内生产总值(GDP)初值将出炉,预计年化季率增长2.0%,前值为增长1.4%。
在消费者支出稳健和库存增加的推动下,美国经济可能在第二季度继续增长,但扩张步伐应仍令美联储9月降息的预期保持不变。此外,其他数据预计将显示,美国上季度通胀大幅放缓,所有指标均低于3%,这对美联储官员来说是个好消息。
尽管美联储在2022年和2023年大幅加息,但美国经济仍优于全球其他国家,尽管失业率升至4.1%,为两年半以来的最高水平,但劳动力市场仍然保持弹性。
波士顿学院经济学教授Brian Bethune表示,“经济扩张符合‘金发姑娘’的预期,即增长放缓,通胀率下降,消费者支出正在推动经济发展。”
外媒对经济学家的调查显示,美国上季度GDP可能以2%的年化速度增长,略高于美联储官员认为的1.8%的非通胀增长率。
然而,这项调查是在周三公布的诸多数据之前进行的,这些数据显示美国6月份贸易逆差收窄,零售和批发库存增加。这些数据促使亚特兰大联储将第二季度GDP增长率预期从2.7%下调至2.6%。
美国第一季度经济增长率为1.4%。尽管如此,增长率仍将明显低于去年下半年录得的4.2%。
贸易逆差拖累美国GDP
安联贸易北美公司高级经济学家Dan North表示,“通胀很可能会比实际增长数字更重要。”
美联储在过去一年将基准隔夜利率维持在当前的5.25%-5.50%的范围内。
自2022年以来,美联储已将政策利率上调了525个基点,通胀放缓,再加上劳动力市场降温,将提振金融市场对今年从9月开始三次降息的预期。
在第一季度温和增长后,预计企业在设备上的支出将加速增长。预计政府支出也对经济增长做出了贡献,但由于全球需求放缓和美元走强,出口走软,贸易可能会拖累经济增长。
Pantheon Macroeconomics估计,贸易逆差将拖累GDP增长1.4个百分点,这将是两年多以来的最大拖累。库存增长可能抵消GDP的负面影响。春季抵押贷款利率的飙升可能破坏了房地产市场的复苏。
包括房屋建设和销售在内的住宅投资在第一季度实现两位数增长后,预计住宅投资(包括房屋建造和销售)在第一季度出现了两位数增长后有所收缩。
尽管预计经济增长将加快,但美国今年下半年的经济前景并不明朗。劳动力市场正在放缓,这将影响工资增长。储蓄率远低于新冠疫情前的平均水平,经济学家估计美联储大部分加息的影响尚未显现。州和地方政府收入也在放缓,这可能侵蚀支出。
还有一些人担心新的关税,如果前总统特朗普在11月的总统大选中重返白宫,企业可能会提前进口货物。
尽管如此,经济学家预计美国不会出现衰退,美联储将会降息。Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson表示:
“中小企业的公司借款成本变化历来需要大约两年的时间才能抑制GDP增长,这表明美联储加息周期的影响大部分尚未显现,而加息周期仅在12个月前结束,预计下半年GDP增长率将放缓至1%至1.5%的范围内。”
黄金最新交易分析
FXStreet高级分析师Dhwani Mehta指出,随着14日相对强弱指数(RSI)跌破50水平,趋势已转向对黄金卖家有利。
黄金价格未能维持在2425美元/盎司上方,因此,新一轮的下跌趋势随之而来。在金价跌破2400美元/盎司关口后,抛售势头加快。
Mehta表示,若金价未能守住50日移动平均线(SMA)2360美元/盎司,金价将加速跌向100日移动平均线支撑位2322美元/盎司。在此之前,2350美元/盎司的心理水准可能会拯救黄金买家。
另一方面,Mehta补充道,金价短期阻力位见于21日移动均线2386美元/盎司;若突破该位,金价可能会重新测试2400美元/盎司大关。
金价下一个上行目标见于2412美元/盎司区域和2425美元/盎司的静态阻力位。
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① 待定 国内成品油开启新一轮调价窗口
② 18:00 英国7月CBI工业订单差值
③ 20:30 美国至7月20日当周初请失业金人数
④ 20:30 美国第二季度实际GDP年化季率初值
⑤ 20:30 美国第二季度实际个人消费支出季率初值
⑥ 20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值
⑦ 20:30 美国6月耐用品订单月率
⑧ 22:30 美国至7月19日当周EIA天然气库存