得益于中东地缘局势依旧紧张，以及市场对美联储的降息预期，现货黄金本周盘整后一度大幅上涨，周五欧盘更是一度逼近2380整数关口，是4月22日以来的首次，虽然美盘涨势似乎有所熄火，但本周仍录得三周来首度上涨。
美元指数周初跌破105关口后回升，周中最高触及105.75，但周四初请失业金人数大超预期，加上本周多位美联储官员继续打消进一步加息的担忧，市场降息预期有所升温，美指转为下跌。
道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)的数据显示，基于最活跃合约的黄金价格本周上涨2.9%，创下4月19日以来的最高收盘水平。
FXTM富拓市场分析经理Lukman Otunuga表示：“疲弱的美国经济数据提振了对贵金属的需求，这支持了美国今年降息的观点。”
周五，密歇根大学公布的5月消费者信心指数初值降至67.4，低于上月的77.2。接受《华尔街日报》调查的经济学家此前预计该指数为76。
周四公布的数据显示，本周初请失业金人数增幅高于预期，金价上涨逾1%。
美国劳工部周四报告说，在截至5月4日当周，首次申请失业救济的人数增加2.2万人，达到231万人，这是去年8月以来的最高水平。
Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示，黄金买盘激增主要是受技术因素驱动，但上周的就业数据和周四的初请失业金人数也提供了支撑。
“对就业状况的担忧往往是经济的第一道裂缝，可能会推动美联储首次降息，”Streible补充道。
金价自4月19日收于2,413.80美元的纪录高位以来一直在下跌，但今年迄今仍上涨了14.6%。
目前金价距离历史高点仅差不到2%，因此“在正确的基本面力量推动下，新的纪录可能即将出现。”
投资者目前正期待下周公布的美国生产者价格指数(PPI)和消费者价格指数(CPI)数据，这两项数据都可能对黄金和白银价格产生重大影响。
他说，这“将我们的注意力引向下周的(消费者价格指数)报告，这可能会影响人们对美联储2024年下半年行动的预期。”
“任何价格降温的迹象都可能刺激美国今年降息的预期，”FXTM富拓市场分析经理Lukman Otunuga表示。“这种情况可能为零收益的黄金提供有利条件。”
Kitco资深市场分析师Jim Wyckoff表示：“如果下周公布的通胀数据偏高，甚至温和，那将给美联储可能最早在9月降息的想法泼上冷水。”
金融市场预计美联储将在9月份开始放松其周期。
根据芝加哥商品交易所FedWatch Tool的数据，交易员目前预计，美联储在7月份降息25个基点的可能性接近25%，到9月份将跃升至近49%。“这些预期的任何重大转变都可能影响金价，”Otunuga表示。
本周大事纪
1. 降息预期再升温，鲍威尔成25年来“风评最差”美联储主席
本周多位美联储官员公开表态称，加息并非美联储的下一步举措，而且初请失业金人数增幅超过预期，加强了市场对美联储今年晚些时候降息的押注。
纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储终将会降息，但取决于数据，目前货币政策处于“非常好的位置，我们有时间收集更多的信息，所以要稳扎稳打 ”。
里士满联储主席巴尔金则认为，加息的全面影响尚未完全显现，但是住房通胀和服务业通胀有可能使通胀继续走高，因此他更担心的是通胀长期过高的风险，而不是经济过度疲软。不过，他相信目前的利率已经足够高，能够抑制需求。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，由于住房通胀顽固，其对中性利率的估计值从2%上调至2.5%。他还表示，美联储将需要在“较长一段时间内”、甚至今年全年保持利率不变，再次加息的门槛“相当高，但也不是无限高”。他还提前透露称，6月的个人点阵图指引可能是今年降息2次、1次或不降息。
波士顿联储主席柯林斯则认为，为了抑制需求和减轻价格压力，利率在二十年高位维持的时间可能要比预期更久。柯林斯指出，2024年美联储在抑制通胀方面缺乏进展，为确保通胀可持续地回落到2%的目标，经济增长放缓将是必要的。但是，她没有对何时可能降息做出估计。
旧金山联储主席戴利表示，限制性利率发挥作用还需要更多时间，若劳动力市场恶化或可考虑降息。戴利说，美联储没有必要为进一步缓解通胀而压低经济，近期就业数据走软是正常的，现在就宣布劳动力市场脆弱或衰退还为时过早。
亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，即使政策放松的时机和程度尚不确定，且通胀进一步下降的速度缓慢，他仍然认为今年晚些时候可能只会降息一次，但他现在的重点不是利率年内可能下降多少，而是确定降息的正确时机。
本周的就业市场数据显示，上周初请失业金人数大幅高于预期，升至8月以来的最高水平，继续表明就业市场在降温。另外，旧金山联储的一项研究显示，美国家庭在疫情期间积攒的现金已经耗尽。上周亚马逊和星巴克的财报都显示，消费者的预算意识越来越强，今年消费者支出将从2023年的强劲增长转为放缓。
随着就业和消费降温，通胀仍然顽固，盖洛普民调结果显示，美国人对美联储主席鲍威尔的信心接近历史低位，这使他成为了25年来“风评最差的美联储主席”。
在此背景下，利率市场预计，美联储9月启动降息的概率达到68%。Citadel创始人格里芬本周称，如果美联储选择在9月份按兵不动，那么可能会在12月份降息。花旗则认为，除非美国陷入经济衰退，否则美联储可能会持续实施缩表至2025年第二季度，这比之前预测的持续时间更久。
2. 加沙停火谈判无果而终，以总理称将“孤军奋战”
据报道，最新一轮加沙停火谈判已经结束，哈马斯与以色列代表团均已离开开罗，双方未能达成协议。消息人士称，以色列总理内塔尼亚胡不会同意与哈马斯达成人质协议，除非该协议允许以色列继续在拉法开展行动。
此前，哈马斯同意包含以色列完全从加沙撤军的停火协议草案，但以色列方面回应称，该协议与以色列要求相去甚远，因此其战时内阁一致决定继续在拉法的军事行动。据悉，目前以色列已在拉法部分地区展开范围有限的行动，拉法东部10万名平民接到“疏散命令”。周二，以色列还控制了加沙地带与埃及之间至关重要的拉法过境点。
美国总统拜登称，如果以色列开始大规模地面进攻拉法，美国不会为其提供武器弹药。美国防长证实，美国确实已经暂停向以色列运输一些高载荷弹药，尚未就如何处理此事做出最终决定。
内塔尼亚胡在社交网站X上的一个短片中说，如果必须孤军奋战，那就将孤军奋战并以牙还牙。以色列驻美国大使则表示，以色列已经接近将哈马斯推向崩溃边缘。
也门胡塞武装本周在亚丁湾用火箭弹袭击了两艘船只，其领导人称，为了回应以色列对拉法的攻击，将瞄准任何与向以色列供应或运输货物的公司有关的船只。
3. 植田和男口风突变，加息或再次到来?
日本央行行长植田和男本周表示，在日元持续疲软的情况下，他在与日本首相岸田文雄会面时告知对方，他正在密切关注弱势日元对物价的影响，这可能预示着双方将在未来进行更为紧密的合作协调。
仅一天后，植田和男在国会回答问题时表示，汇率对经济和通胀产生重大影响，可能需要根据汇市的波动采取货币政策回应。而且，日本央行4月会议意见摘要显示，央行审议委员大多转向鹰派，多名委员称有必要稳步加息，以防范通胀率过高的风险。这两个因素导致市场增加了日本央行在未来几个月加息的预期。
4. 英国央行发出最明确降息信号
周四，英国央行连续第六次将基准利率维持在5.25%不变，符合市场预期。货币政策委员会以7-2的投票结果通过此次利率决定(3月为8-1)，副行长拉姆斯登与货币政策委员丁格拉两人投票支持降息，没有成员投票支持加息。
行长贝利表示，6月份降息的可能性既没有被排除，也没有在计划之中，但央行的降息幅度可能会超过目前市场定价的幅度。利率决议后，交易员加大了对英国央行降息的押注，预计2024年将降息60个基点，并倾向于6月首次降息。
英国央行还公布最新的经济和通胀预期，认为2024年GDP将增长0.5%，较上次预期下调;1年后的通胀预期为2.6%，较此前下调0.2个百分点。
另一方面，周五公布的欧洲央行4月会议纪要表明，欧元区通胀仍有望于明年回落至2%，因此很可能从6月开始降息。
下周财经数据与事件前瞻
下周，市场将重点关注美国的生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)，这两个数据可能会对黄金和白银价格产生重大影响。金融市场预计美联储将在9月开始放宽其货币政策，而通胀数据的表现将直接影响这一预期。
